{"id":7140,"date":"2026-09-21T17:13:57","date_gmt":"2026-09-21T17:13:57","guid":{"rendered":"https:\/\/www.gonzalezchevez.com\/?p=7140"},"modified":"2026-09-21T17:14:48","modified_gmt":"2026-09-21T17:14:48","slug":"dictamen-fiscal-por-enajenacion-de-acciones-isr-costo-fiscal-y-requisitos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.gonzalezchevez.com\/en\/dictamen-fiscal-por-enajenacion-de-acciones-isr-costo-fiscal-y-requisitos\/","title":{"rendered":"Dictamen fiscal por enajenaci\u00f3n de acciones: ISR, costo fiscal y requisitos"},"content":{"rendered":"<p class=\"wp-block-paragraph\">\u00bfPlaneas vender acciones de una sociedad mexicana o realizar una reestructura corporativa que implique la<strong> enajenaci\u00f3n de acciones<\/strong>?<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Antes de firmar la operaci\u00f3n, es importante analizar c\u00f3mo se determinar\u00e1 la <strong>retenci\u00f3n de ISR<\/strong>, ya que la diferencia entre el precio de venta y el costo fiscal de las acciones puede tener un impacto importante en el flujo de efectivo de la operaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Para una persona f\u00edsica residente en M\u00e9xico, el art\u00edculo 126 de la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR) establece, como regla general, una retenci\u00f3n provisional del <strong>20% sobre el monto total de la operaci\u00f3n, sin deducci\u00f3n alguna.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Sin embargo, el art\u00edculo 215 del Reglamento de la LISR contempla una alternativa para efectuar una retenci\u00f3n menor al 20%, siempre que la operaci\u00f3n sea dictaminada por un <strong>Contador P\u00fablico Inscrito (CPI)<\/strong> y se cumplan las formalidades y requisitos aplicables.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por ello, antes de cerrar una venta de acciones no burs\u00e1tiles, conviene determinar el costo fiscal de las acciones y evaluar si resulta aplicable el dictamen fiscal por enajenaci\u00f3n de acciones.<\/p>\n\n\n\n<h5 class=\"wp-block-heading\">\u00bfQu\u00e9 es el dictamen fiscal por enajenaci\u00f3n de acciones?<\/h5>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El dictamen fiscal por enajenaci\u00f3n de acciones es un mecanismo mediante el cual un <strong>Contador P\u00fablico Inscrito<\/strong> interviene en la determinaci\u00f3n de los elementos fiscales de una operaci\u00f3n de venta de acciones, conforme a las disposiciones aplicables.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Su relevancia est\u00e1 en que permite, cuando se cumplen los requisitos correspondientes, determinar la retenci\u00f3n de ISR considerando la <strong>ganancia fiscal obtenida en la operaci\u00f3n<\/strong>, en lugar de tomar \u00fanicamente como referencia el precio total de venta.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La determinaci\u00f3n requiere identificar correctamente el costo fiscal de las acciones y documentar los elementos que intervienen en el c\u00e1lculo.<\/p>\n\n\n\n<h5 class=\"wp-block-heading\">\u00bfC\u00f3mo se determina la retenci\u00f3n de ISR en una venta de acciones?<\/h5>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En el caso de una persona f\u00edsica residente en M\u00e9xico, la regla general prevista en el art\u00edculo 126 de la LISR establece una retenci\u00f3n del <strong>20% sobre el monto total de la operaci\u00f3n<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por ejemplo, si unas acciones se venden en <strong>$10 millones de pesos<\/strong>, la retenci\u00f3n general representar\u00eda:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>$10,000,000 \u00d7 20% = $2,000,000<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Esta retenci\u00f3n se determina sobre el monto total de la operaci\u00f3n, sin deducci\u00f3n alguna.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">No obstante, cuando resulta aplicable la alternativa prevista en el art\u00edculo 215 del RLISR y se cumplen los requisitos correspondientes, puede determinarse la retenci\u00f3n considerando la ganancia fiscal de la operaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La l\u00f3gica del c\u00e1lculo es:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Precio de venta<\/strong><br><strong>(-) Costo fiscal de las acciones<\/strong><br><strong>= Ganancia fiscal<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por ejemplo, si las acciones tienen un costo fiscal de <strong>$8.5 millones de pesos<\/strong> y se venden en $10 millones:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>$10,000,000 \u2212 $8,500,000 = $1,500,000 de ganancia fiscal<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En el ejemplo planteado en este an\u00e1lisis, suponiendo una tasa de ISR del 30%, el impuesto correspondiente sobre esa base ser\u00eda de <strong>$450,000 pesos<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Este ejemplo es \u00fanicamente ilustrativo. La determinaci\u00f3n real depende de las caracter\u00edsticas de cada operaci\u00f3n y de la correcta integraci\u00f3n del costo fiscal de las acciones.<\/p>\n\n\n\n<h5 class=\"wp-block-heading\">\u00bfQu\u00e9 es el costo fiscal de las acciones?<\/h5>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El costo fiscal es un elemento fundamental para determinar la ganancia o p\u00e9rdida fiscal derivada de la enajenaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">No necesariamente corresponde al precio hist\u00f3rico que se pag\u00f3 originalmente por las acciones. Su determinaci\u00f3n puede requerir considerar diferentes elementos fiscales y corporativos.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Entre la informaci\u00f3n que puede ser necesaria se encuentra:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Costo comprobado de adquisici\u00f3n.<\/li>\n\n\n\n<li>Antig\u00fcedad de las acciones.<\/li>\n\n\n\n<li>Movimientos de capital.<\/li>\n\n\n\n<li>CUFIN.<\/li>\n\n\n\n<li>P\u00e9rdidas fiscales.<\/li>\n\n\n\n<li>Reembolsos de capital.<\/li>\n\n\n\n<li>Aumentos o reducciones de capital.<\/li>\n\n\n\n<li>Dem\u00e1s ajustes fiscales aplicables.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por esta raz\u00f3n, el an\u00e1lisis del costo fiscal debe realizarse con anticipaci\u00f3n y sustentarse en documentaci\u00f3n hist\u00f3rica de la sociedad emisora y del accionista.<\/p>\n\n\n\n<h5 class=\"wp-block-heading\">\u00bfQu\u00e9 requisitos deben revisarse para dictaminar una enajenaci\u00f3n de acciones?<\/h5>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La aplicaci\u00f3n de esta alternativa requiere cumplir con diversas formalidades.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Entre los principales aspectos que deben revisarse se encuentran:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>1. Determinar correctamente el costo promedio por acci\u00f3n<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Conforme al art\u00edculo 22 de la LISR, debe determinarse el costo promedio por acci\u00f3n aplicable a la operaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Este c\u00e1lculo constituye una parte esencial para establecer la ganancia fiscal.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>2. Integrar el monto original ajustado<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El an\u00e1lisis puede involucrar el costo comprobado de adquisici\u00f3n, CUFIN, p\u00e9rdidas fiscales, reembolsos y otros conceptos previstos por la legislaci\u00f3n fiscal.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>3. Acreditar la propiedad y antig\u00fcedad de las acciones<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Es necesario contar con la documentaci\u00f3n corporativa y legal que permita acreditar la propiedad y antig\u00fcedad de las acciones, como contratos, t\u00edtulos, libro de registro de acciones, actas y antecedentes de aumentos o reducciones de capital.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>4. Contar con informaci\u00f3n fiscal de la sociedad emisora<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La informaci\u00f3n de la sociedad puede ser necesaria para determinar elementos como CUFIN, p\u00e9rdidas fiscales, reembolsos y movimientos de capital durante el periodo de tenencia.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>5. Determinar precio, costo promedio, ganancia o p\u00e9rdida e ISR<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El dictamen debe documentar los elementos necesarios para sustentar la determinaci\u00f3n correspondiente.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>6. Revisar el valor de la operaci\u00f3n<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Este punto puede ser especialmente relevante cuando existen operaciones entre partes relacionadas o cuando el precio de la operaci\u00f3n pudiera apartarse de condiciones de mercado.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>7. Designar a un Contador P\u00fablico Inscrito<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La intervenci\u00f3n de un <strong>Contador P\u00fablico Inscrito ante el SAT<\/strong> es indispensable para ejercer la alternativa prevista en el art\u00edculo 215 del RLISR.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>8. Presentar el aviso para dictaminar la enajenaci\u00f3n<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">De acuerdo con las disposiciones se\u00f1aladas en el an\u00e1lisis, el aviso debe presentarse conjuntamente por el contribuyente y el CPI <strong>a m\u00e1s tardar el d\u00eda 10 del mes inmediato posterior a la enajenaci\u00f3n<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>9. Presentar el dictamen y la documentaci\u00f3n correspondiente<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La ficha 75\/CFF del Anexo 2 de la RMF 2026 se\u00f1ala la presentaci\u00f3n de la carta y el dictamen dentro de los <strong>45 d\u00edas inmediatos siguientes a la enajenaci\u00f3n<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>10. Integrar los anexos correspondientes<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Debe revisarse que el expediente incluya los elementos exigidos por el art\u00edculo 215 del RLISR, incluyendo el an\u00e1lisis del costo promedio, resultado de la operaci\u00f3n, impuesto y datos del enajenante, adquirente y sociedad emisora, entre otros.<\/p>\n\n\n\n<h5 class=\"wp-block-heading\">\u00bfCu\u00e1ndo puede tener mayor impacto financiero?<\/h5>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El an\u00e1lisis puede adquirir especial relevancia en operaciones donde existe una diferencia importante entre el precio de venta y el costo fiscal de las acciones.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Cuando el costo fiscal es cercano al precio de venta<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Si el costo fiscal representa una proporci\u00f3n importante del precio de enajenaci\u00f3n, la ganancia fiscal puede ser considerablemente menor al monto total de la operaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Cuando existe una ganancia fiscal reducida o una p\u00e9rdida<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Si el costo fiscal de las acciones es similar o superior al precio de venta, el resultado fiscal puede ser reducido o incluso generar una p\u00e9rdida.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Cuando la retenci\u00f3n afecta significativamente el flujo de efectivo<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Una retenci\u00f3n del 20% sobre el monto total de la operaci\u00f3n puede representar una salida de efectivo considerable frente al impuesto que corresponda determinar conforme al resultado fiscal de la operaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<h5 class=\"wp-block-heading\">\u00bfA qui\u00e9nes aplica el dictamen por enajenaci\u00f3n de acciones?<\/h5>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">De acuerdo con las disposiciones analizadas, esta alternativa puede aplicar a:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Personas f\u00edsicas residentes en M\u00e9xico.<\/li>\n\n\n\n<li>Personas f\u00edsicas residentes en el extranjero.<\/li>\n\n\n\n<li>Personas morales residentes en el extranjero.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En el caso de residentes en el extranjero, el an\u00e1lisis debe realizarse bajo el r\u00e9gimen fiscal correspondiente, ya que pueden intervenir las disposiciones del <strong>T\u00edtulo V de la LISR<\/strong>, tratados para evitar la doble tributaci\u00f3n, representante en M\u00e9xico y otras reglas espec\u00edficas.<\/p>\n\n\n\n<h5 class=\"wp-block-heading\">Antes de vender tus acciones, revisa su costo fiscal<\/h5>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La venta de acciones no deber\u00eda analizarse \u00fanicamente desde el precio de compraventa.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La determinaci\u00f3n del <strong>costo fiscal de las acciones<\/strong>, la ganancia fiscal y la retenci\u00f3n de ISR puede tener un impacto relevante en el flujo de efectivo de la operaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Realizar el an\u00e1lisis con anticipaci\u00f3n permite identificar el tratamiento fiscal aplicable, reunir la documentaci\u00f3n necesaria y evaluar oportunamente si resulta procedente el dictamen por enajenaci\u00f3n de acciones.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Antes de firmar, revisa el impacto fiscal de la operaci\u00f3n.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Fundamento: Art\u00edculos 22 y 126 de la Ley del Impuesto sobre la Renta; art\u00edculo 215 de su Reglamento y disposiciones aplicables de la Resoluci\u00f3n Miscel\u00e1nea Fiscal vigente.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En Gonz\u00e1lez Chevez somos tu equipo contable para elabor el an\u00e1lisis fiscal de una enajenaci\u00f3n de acciones mediante el <strong>Dictamen Fiscal por Enajenaci\u00f3n de Acciones<\/strong> atrav\u00e9s de un Contador P\u00fablico Inscrito<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Colaboraci\u00f3n:<\/strong> C.P. Edwin Calvo Magall\u00e1n, Analista de Impuestos en Gonz\u00e1lez Chevez<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>\u00bfPlaneas vender acciones de una sociedad mexicana o realizar una reestructura corporativa que implique la enajenaci\u00f3n de acciones? 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